藤田観光から株主優待が到着しました！
株主優待券10枚と提携施設株主優待券3枚です。
藤田観光施設が宿泊50%、飲食20%の割引で利用できます。
宿泊は基本料金からの割引なので、実際はじゃらんや楽天トラベルなどから予約するより10%安いくらいの価格になります。
藤田観光とは？
椿山荘やワシントンホテルなど宿泊施設やリゾート施設を経営しています。
年間売上は640億円くらいです。
売上比率は
ワシントンホテル 40%
ブライダル 20%
椿山荘 10%
その他 20%
となっており、ワシントンホテルの比率が高くなっています。
売上はあまり変わっておりませんが、2015年は大きく営業利益、経常利益を落としています。
IRでは箱根の火山性地震や新宿ワシントンホテル工事の影響なので一時的なものと説明されています。
優待＆配当利回りは？
| 保有株式数 | 優待券(年間) | 提携優待券(年間) | ヤフオク価格(年間) | 優待利回り(2016年3月9日現在) |
| 1000株以上 | 20 | 6 | 6000円 | 1.13% |
| 3000株以上 | 40 | 12 | 12000円 | 0.75% |
| 5000株以上 | 60 | 18 | 18000円 | 0.68% |
1000株保有では1%をギリギリ超えるくらいです。
配当は1株あたり年間4円。
配当利回りは本日時点の株価524円だと0.76%となります。
1000株保有で優待＋配当の合計で1.89%です。
配当性向は2015年度は1463%と利益が無いのに配当を出しているのでタコ配状態です。
ここ数年の配当性向も
2014年 90%
2013年 54%
2012年 130%
と高い傾向にあるため減配リスクがあると思います。
つなぎ売りでの取得コストは？
ぼくは今回つなぎ売りで優待を取得しました。
かかったコストは
逆日歩 0円
取引手数料 735円
貸株金利 15円
合計 750円
取引手数料735円はクリック証券を利用し後日株主優待でキャッシュバックを受けるので実質支払いは15円となります。
財務状態は？
株価は割高な状態です。
先行投資が必要な事業なので有利子負債はどうしても大きくなります。
自己資本比率は約25%です。まぁまぁです。
まとめ
| 株価 | ★☆☆☆☆ | 割高だし単元50万円以上と高くて買いにくい |
| 利回り | ★☆☆☆☆ | 1000株で優待＋配当で約1.89%と低め |
| 財務 | ★★☆☆☆ | 業種的に仕方ないけど有利子負債多め |
| 業績 | ★★☆☆☆ | 今年はどれだけ盛り返せるか？ |
単元価格が50万円を超えており買いにくい株価。
インバウンド好況と言われているなかでこの悪業績。
有利子負債が多い。
以上の理由からぼくはこの株は購入するつもりはありません。
毎回ほとんど逆日歩がつかないので、今後もつなぎ売りで優待権利の取得をさせていただこうと思います。